不久前看到TCL集團宣布建設總投資達245億元的8.5代薄膜晶體管液晶顯示器件（TFT-LCD）生產線的消息，使我聯想到與TCL集團高層的一次會面。一項面向上游核心技術的數十億美元的投資，足可以改變一家企業的命運，更有機會決定一個國家相關產業未來的前景。十多年來全球電子產業格局的變遷告訴我們：這種“向上垂直整合”是中國制造業轉型的一條重要途徑。
毋容置疑的是：盡管顯像管電視和等離子體電視還將在很長時間內存在于世，但是液晶電視將在三年內成為全球市場的絕對主流。市場調研公司In-stat預測，到2011年液晶電視的市場份額將超過75%，而等離子電視的市場份額將不超過15%。從未來趨勢來看，不論是以高清晰度、數字化和網絡化為主要特點的高端液晶電視，還是更便宜、更可愛的低端液晶電視，都有巨大的發展空間。
因此，中國電視機制造產業如果希望未來在全球市場上有更多斬獲，就必須考慮進入上游的液晶面板等平板顯示器件產業。就像在2007年三星和LG超越索尼等日本企業，沖頂全球液晶電視的前兩名，絕對離不開自己集團內三星電子和LGD的液晶面板的支持。同樣對于艱苦拼殺進入全球電視5強的TCL集團，走進液晶面板制造也是必然。
同時，液晶面板不僅是中國電子信息產業絕對無法避開的一個戰略性產業，也因為其高投入和高產出的特點，使其也成為了無數企業家夢想擺脫低毛利打工角色的一個機會，更是各地政府官員直接提升本地區GDP的一種快捷方式。因此最近一段時間以來，中國企業和地方政府聯手，直接或者與國外公司合資合作投資的高世代TFT-LCD項目不斷涌現。
先是有北京的京東方8代生產線奠基，后有南京夏普和廣州LG Display的8代生產線項目浮出水面，加上TCL集團與深超科技簽署的8.5代項目的運作主體——深圳市華星光電技術有限公司正式成立，再加上還有其他地方政府和企業在今后要推出和引入的8代以上TFT-LCD項目，中國高世代TFT-LCD產業正在風生水起。
當然，韓國、日本和我國臺灣的TFT-LCD制造商不僅有技術，而且懂管理、有市場，同時對中國未來的液晶電視和顯示市場充滿了期待。但是中國企業和地方政府要進入液晶面板和微電子制造等領域時，不能只靠拿著錢和政策去找項目、找人、找技術了，這樣很難培養自己的資源優勢和可持續的經營模式。
就像TCL集團總裁李東生在深圳市華星光電技術有限公司成立儀式上說的那樣：臺灣液晶產業的歷史經驗證明，通過自主創新的液晶面板企業都得到了很好的發展，而完全依靠技術引進的液晶面板企業，其市場競爭力都相對較弱。如果投入巨資進入TFT液晶面板領域，意味著中國電子企業需要重新審視自己的發展模式。
我國更需要依靠自主創新來建設高世代TFT-LCD生產線和未來技術開發能力，必須要在平板顯示產業內構建自己的核心競爭力，并帶動電子信息產業自身實現產業的轉型和升級。在這種情況下，像TCL集團由產業鏈下游向產業鏈上游進行垂直整合，將是中國電子信息產業發展的一種成功模式。
這種向上垂直整合的模式，其優勢之一在于下游制造企業可以幫助上游資本密集和技術密集企業解決很多“拿錢解決不了的問題”，同時又可以利用上游企業的綜合優勢提升下游企業的競爭力，實現可整體的轉型和可持續發展。巨額投資將迫使經營者從全球的角度去思考資源整合和運營模式。
市場往往就是創新過程中一個拿錢也不一定能夠解決的問題，它是一個創新企業實現可持續發展的關鍵。在今后幾年即將到來的中國8代TFT-LCD量產階段中，生產技術可以通過引入那些已經經過驗證的設備，以及高薪引入國際一流人才而基本得到保障，但是下游的電視機和顯示系統制造商的參與則更加重要。就像當初京東方收購現代LCD后立即收購顯示器制造商冠捷的股份一樣。
與晶圓廠和發電廠等等資本密集型行業一樣，高世代TFT-LCD面板廠在財務上取得成功、能夠自我造血和進一步吸引投資的關鍵是那些極其昂貴的設備的利用率，產能利用率低一個百分點，股票市場上的價格可能降低好幾個百分點。在未來相關尺寸TFT-LCD面板供應非常充裕之際，第一市場也就是投資方自身的產能消化能力。對于外資或者合資企業，外方伙伴或許能夠解決這個問題；但是對于中方企業，沒有市場就沒有發言權。
在TCL集團投資的項目中，華星光電項目主要產品為26英寸至32英寸、46英寸以及55英寸液晶電視模組，設計產能為每月10萬張，年產液晶電視模組約1,400萬塊。TCL集團2009年液晶電視銷量預計達800萬臺，2010年預計超過1200萬臺，2012年將超過1600萬臺。合資公司年產液晶電視模組約1,400萬塊，未來產品銷售是有充分保證的。
當然，這種向上垂直整合對于TCL來講并不僅僅是找到了一個新的利潤增長點，也不僅是提供了一個TFT-LCD液晶面板的穩定、優惠的來源，更有可能是TCL集團面向全球整合資源，改變自己經營模式和發展方向的重要機會。原因很簡單，盡管TCL給出的分析很“穩健”，但高世代TFT-LCD面板產業從來都是世界級玩家的樂園。
在一次活動中，華興萬邦的分析師與TCL集團首席運營官薄連明進行了一次關于向上垂直整合與TCL集團發展的討論。該討論源于雙方對三星集團在1994年推行的經營革新的交流，當時三星電子已經成為了全球最重要的家電產品制造商，電視機的產銷量占全球的七分之一……但是當時三星集團董事長李健熙卻堅持整個集團需要經營革新，要面向全球提供更高質量、更高技術的產品。“除了家庭以外一切都要改變。”這是李健熙當時響當當的名言，他認為三星要成為世界級的公司，靠的是由量的企業向質的企業轉變，需要在電子等行業內與國際一流公司合作或者開展向上垂直整合。
也就是在1994年，三星電子開發了全球第一臺LCD TV以及先進的256M動態存儲器，并且全面加大對集成電路和液晶產業的投資。而今天三星電子是全球第一大TFT-LCD面板制造商、第二大半導體公司、第一大TFT-LCD TV制造商、第二大手機制造商……
“我們每天都在考慮商業模式的問題，TCL通過收購RCA和湯姆遜等品牌實現了品牌的國際化，通過在泰國、墨西哥和東歐設廠實現了制造的全球化，通過在北美和歐洲設立研發中心和設計中心實現了開發的國際化；”薄連明先生對華興萬邦的分析師說。“我們通過建立效率和質量都不低于全球最領先廠家的液晶模組廠，成功地實現了第一步的向上垂直整合；我們期待面向關鍵顯示技術的再一次向上整合，這一步整合將使TCL站在更高視角上去看待全球產業與市場，向上垂直整合也應該是TCL集團內外資源重新整合實現騰飛的新起點。”（作者：華興萬邦分析師/劉朝暉）
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